Примером инвестиционной идеи является покупка акций отечественных производителей минеральных удобрений, таких как Фосагро и УралКалий по стратегии "купил – держи".

Фосагро

Фосагро является ведущим отечественным и международным предприятием по производству фосфорсодержащих удобрений. Выручка "ФосАгро" за 3 квартал 2019 года по МСФО выросла на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 64,55 млрд рублей ($1 млрд), в основном за счет роста объемов продаж.

Чистая прибыль за 3 квартал выросла на 25,2% до 9,762 млрд рублей. Скорректированная чистая прибыль (определяется как чистая прибыль без учета прибыли или убытка от курсовых разниц) снизилась на 8,2% до 11,797 млрд рублей. Выручка за 9 месяцев 2019 г. выросла на 12% - до 195 млрд рублей (3,0 млрд долларов США).

EBITDA за 9 месяцев 2019 г. выросла на 14% - до 64,4 млрд рублей (989 млн долларов США), а рентабельность по EBITDA осталась на уровне 33%. Чистая прибыль за 9 месяцев выросла до 42,707 млрд рублей, скорректированная чистая прибыль составила 34,534 млрд рублей.

За 9 месяцев 2019 г. свободный денежный поток достиг 32,6 млрд рублей, увеличившись на 48% год к году. Чистый долг по состоянию на 30 сентября 2019 года составил 122,9 млрд рублей (1,9 млрд долларов США).

Совет директоров "ФосАгро" на заседании 28 ноября 2019 г. рекомендовал внеочередному общему собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов из расчета 48 рублей на одну обыкновенную акцию или 16 рублей на ГДР. В этом случае общий объем выплат составит 6,216 млрд рублей, говорится в сообщении компании.

С технической точки зрения бумаги ФосАгро расположены у верхней границы среднесрочного нисходящего тренда, а также недалеко от ноябрьского максимума 2484 руб. Закрепление выше указанной отметки может послужить толчком к ускорению роста в район октябрьского максимума 2535 руб. Если же бумаги не устоят выше поддержки 2440 руб, следует ждать возвращения к недавним минимумам, в район 2400 руб, и возможного его пробития.

  • Так как для компании характерно сезонность спроса, то основные товары скорей всего снизятся в цене на 5-10% на биржах по итогам IV квартала 2019 г. Однако уже в I-II квартале 2020 г. начнётся рост спотовых цен на ДАФ и сложные удобрения (NPK) в связи с сокращением товарных запасов и увеличения спроса к подготовке посевной кампании в странах Европы, Азии и Северной Америки.

Уралкалий

Один из крупнейших в мире производителей калийных удобрений. В конце октября компания подписала выгодный контракт на поставку хлористого калия по рыночным ценам в Индию. Тогда же компания разместила евроблигации на сумму в $500 млн с погашением до 2024 г. на бирже Euronext в Дублине. В ходе размещения книга заявок была переподписана в два раза, интерес к сделке продемонстрировали первоклассные институциональные инвесторы со всего мира, в том числе из США, Великобритании и континентальной Европы. Рейтинговые агенства Fitch ("BB-") и Modys ("Ba2") сменили рейтинг со "стабильного" на "позитивный" рейтинг компании, что гарантирует стабильное развитие.

  • Прибыль "Уралкалия" в 1 полугодии 2019 года по МСФО составила 54,4 млрд рублей против убытка в размере 242 млн рублей годом ранее, следует из отчетности компании. Выручка в январе-июне увеличилась на 20% - до 100,57 млрд рублей. Прибыль до налогообложения составила 67,42 млрд рублей проиив убытка в размере 293 млн рублей годом ранее.
  • Текущие котировки акций на MOEX находятся в коридоре 100-119 руб. за акцию

Получить консультацию